見習記者 段久惠

　　自上周暫停網絡小貸牌照審批整頓風暴以來，互聯網小額貸款如何管的諸多細則，至今仍然懸而未決，這其中，一個備受關注的焦點就是，網絡小貸的利率標準。不過，證券時報記者注意到，盡管監管細則未出，連日來，已經有玖富叮當、掌眾金服、趣店三家互聯網小額貸款平臺率先降低利息費率，此外，在此次息費調整中，三家平臺采用的方式略有不同。

　　三家平臺率先降息費

　　11月27日下午，互聯網金融企業玖富集團旗下小貸產品對外宣稱，即日起30天小額短期現金貸業務的綜合年化借款成本下調至36%以下。而就在玖富集團宣稱降息前一天，掌眾金服對外公布，旗下全線小額現金貸借款產品的綜合利費率均降至年化36%以下。再加上此前趣店宣布下調其在支付寶端口的現金貸產品年利率不超過24%，目前，已經有三家公司主動下調核心產品綜合息費。

　　根據最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定，年利率36%為民間借貸的“利率紅線”，若超過則為“高利貸”產品。不過，在實際操作過程，部分現金貸平臺打起監管擦邊球，為了覆蓋其運營、資金成本，執行低利息+較高平臺服務費，得到遠高于36%的年化綜合息費率，在業內也屢見不鮮。

　　現金貸平臺的平均年化率差別懸殊。今年9月，有第三方機構統計互金平臺年化利率，螞蟻金服、京東金融等持牌互聯網巨頭消費金融產品年化利率為20%～40%；部分上市公司、知名現金貸平臺年化利率約為50%；而其它占市場大多數的近千家小平臺年化率基本上超過100%。近日，被曝前高管涉刑事案件的中嬴金融公司旗下“發薪貸”更是被計算出年化預期利率高達598%。

　　自上周央行、銀監會召開網絡小額貸款清理整頓工作會議以來，盡管諸多細則尚未出臺，但對畸高利率的監管已經是風雨欲來。在此前的多方傳聞中，互聯網小額貸款監管新規將嚴厲打擊非持牌經營、嚴控杠桿率和資金來源，而對小貸利率將定標準。

　　據悉，玖富叮當、掌眾金服、趣店目前注冊用戶分別超4000萬、2000萬、近5000萬名，為業內知名互金平臺，而當此之時，三家平臺相繼率先降低息費，是否有什么預兆？

　　息費調整方式略不同

　　在下調息費的原因上，三家互金平臺均稱，“積極響應監管”。

　　此次息費調整中，三家平臺采用的方法略有不同，比如玖富叮當采用了“梯級計息費”的方式，而掌眾金服則相應延長了借貸產品周期；趣店似乎是在支付寶和官方APP等不同的流量端口上實行“差異定價”。

　　具體來看，玖富叮當根據客戶信用評級，分別設計了綜合年化息費分為35%、24%、18%、12%四個區間，信用評級越高、額度越高，綜合息費越低。按其四個評級，此后年化率最高將為35.77%；與此同時，產品期限也由原來的15/30天，調整為45/60/90天。

　　掌眾金服此次調整綜合息費的“閃電借款”，主要從兩方面進行：一方面是，借貸產品周期從原有21天，延長到了50天、60天等；另一方面，與此同時，息費方面，50天、60天周期產品服務對應的綜合息費率分別為4.93%和5.91%。

　　不難看出，兩家平臺在產品的息費調整方案上，突出了信用評級、用戶甄選，注重用戶和產品穩定性。蘇寧金融研究院院長薛洪言告訴記者，這或許將成為現金貸平臺今后發展的趨勢。

　　宜信集團的宜人貸以及信而富今年的半年報均顯示，白名單用戶的重復借款率在穩步上升。此前，信而富未經審計一季度財務數據更顯示，其今年一季度重復借款率甚至高達73%。但在當前行業內獲客成本日益水漲船高，甚至在高達200余元/人的形勢下，提高復借率、留住優質用戶，無疑利好互金平臺和行業長遠發展。

　　不過，對于36%利率紅線，11月27日，中國人民大學金融科技與互聯網安全研究中心主任楊東領銜發表的一份研究報告指出，“36%利率紅線，對于現金貸來說過低過嚴，不能覆蓋其運作成本”，這代表了業內的另外一種聲音。在新規尚未出臺之際，利率監管標準線仍待觀察。