▲ 對(duì)于投資者來說，隨著正常運(yùn)營平臺(tái)數(shù)量的減少，“踩雷”的風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步降低。合規(guī)的平臺(tái)數(shù)量占比進(jìn)一步增加將促進(jìn)網(wǎng)貸行業(yè)健康發(fā)展，投資者的投資環(huán)境也將更趨良好

　　▲ 由于不同類型的網(wǎng)貸平臺(tái)退出跡象各不相同，投資者應(yīng)密切關(guān)注這些平臺(tái)的公告及提示、相關(guān)產(chǎn)品的信息披露、提現(xiàn)速度及收益率等細(xì)節(jié)

　　2013年、2014年、2015年三年時(shí)間內(nèi)P2P網(wǎng)貸行業(yè)經(jīng)歷了爆發(fā)式的增長。2012年底，正常運(yùn)營的平臺(tái)僅為150家，2015年底增至3433家，增幅達(dá)到22倍。

　　然而，自2016年底《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱“征求意見稿”）出臺(tái)后，以及隨之而來的各項(xiàng)監(jiān)管政策，促使行業(yè)加速優(yōu)勝劣汰，正常運(yùn)營平臺(tái)數(shù)量大幅下降。數(shù)據(jù)顯示，截至2016年底，正常運(yùn)營平臺(tái)數(shù)量下降為2448家，2017年2月底進(jìn)一步下降至2335家。

　　面對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)“退出潮”，投資者應(yīng)當(dāng)如何正確看待？又該如何保護(hù)自己的“錢袋子”？

　　監(jiān)管日趨嚴(yán)格

　　行業(yè)發(fā)展更健康

　　記者了解到，網(wǎng)貸平臺(tái)退出的類型具體包括停業(yè)、轉(zhuǎn)型、跑路、提現(xiàn)困難、經(jīng)偵介入5種類型，其中停業(yè)、轉(zhuǎn)型這2種類型特指平臺(tái)完成資金清算后進(jìn)行良性退出，出借人的利益相對(duì)能夠得到保護(hù)。問題平臺(tái)則包括跑路、提現(xiàn)困難、經(jīng)偵介入3種類型。

　　“縱觀這一年多時(shí)間，停業(yè)及問題平臺(tái)主要發(fā)生在2016年的1月至8月，究其原因在于2015年12月28日《征求意見稿》發(fā)布。隨后的2016年8月24日，銀監(jiān)會(huì)等多部委發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，同時(shí)相關(guān)部門加大了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的專項(xiàng)整治，一系列監(jiān)管舉措的出臺(tái)對(duì)不合規(guī)的網(wǎng)貸平臺(tái)形成了巨大沖擊。因此2016年1月、5月、6月、7月、8月成為網(wǎng)貸平臺(tái)停業(yè)及問題集中爆發(fā)的月份，在這5個(gè)月時(shí)間里，爆發(fā)的停業(yè)及問題平臺(tái)數(shù)量月均超過150家，停業(yè)及問題平臺(tái)數(shù)量總量達(dá)949家，占2016年全年累計(jì)數(shù)量的54.51%。”網(wǎng)貸之家分析師陳曉俊在接受《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)說。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，網(wǎng)貸正常運(yùn)營平臺(tái)數(shù)量不斷下滑的現(xiàn)象更有益于行業(yè)規(guī)范發(fā)展。“目前正值互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治行動(dòng)收官期，網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管與整頓也進(jìn)入攻堅(jiān)階段，因此網(wǎng)貸正常運(yùn)營平臺(tái)數(shù)量穩(wěn)中有降是整改行動(dòng)導(dǎo)致的行業(yè)自我凈化、優(yōu)勝劣汰的自然選擇，代表了行業(yè)近一段時(shí)間的主流趨勢(shì)。”紫馬財(cái)行CEO唐學(xué)慶說。

　　陳曉俊同時(shí)表示，投資者應(yīng)該理性地看待網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量不斷減少這一情況的發(fā)生，隨著監(jiān)管的趨嚴(yán)，目前正常運(yùn)營平臺(tái)數(shù)量減少是前幾年網(wǎng)貸行業(yè)出現(xiàn)爆發(fā)式增長的必然結(jié)果。“對(duì)于投資者來說，隨著正常運(yùn)營平臺(tái)數(shù)量的減少，‘踩雷’的風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步降低。合規(guī)的平臺(tái)數(shù)量占比進(jìn)一步增加將促進(jìn)網(wǎng)貸行業(yè)健康發(fā)展，投資者的投資環(huán)境也將更趨良好。”

　　主動(dòng)清盤居多

　　良性退出占主導(dǎo)

　　通過對(duì)比數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，2016年停業(yè)及問題網(wǎng)貸平臺(tái)事件類型較2015年已經(jīng)發(fā)生了較大變化。

　　數(shù)據(jù)顯示，2016年停業(yè)、轉(zhuǎn)型類型的網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量占比出現(xiàn)增長，分別為66.11%、1.61%，而2015年停業(yè)、轉(zhuǎn)型類型平臺(tái)數(shù)量占比分別為32.30%、0.08%。與此同時(shí)，跑路、提現(xiàn)困難、經(jīng)偵介入類型的平臺(tái)數(shù)量占比在2016年出現(xiàn)下降，分別下降至22.46%、9.53%、0.29%，而2015年跑路、提現(xiàn)困難、經(jīng)偵介入類型的平臺(tái)數(shù)量占比分別為44.44%、22.18%、1.00%。

　　“之所以近一年停業(yè)、轉(zhuǎn)型類型的平臺(tái)數(shù)量占比出現(xiàn)增長，主要原因在于不少平臺(tái)無法達(dá)到監(jiān)管要求，在權(quán)衡營業(yè)狀況后選擇主動(dòng)清盤停止?fàn)I業(yè)。由于這部分平臺(tái)待收較小，容易完成清算，而主動(dòng)停業(yè)或許是平臺(tái)良性退出的最優(yōu)選項(xiàng)。”陳曉俊說。

　　在唐學(xué)慶看來，部分弱小、不甚合規(guī)的平臺(tái)選擇理性退出或者停業(yè)轉(zhuǎn)型，有利于保持區(qū)域性乃至系統(tǒng)性金融穩(wěn)定，最大限度保障投資者權(quán)益不受損失或者把損失降到最小。

　　此外，金信網(wǎng)副總經(jīng)理李玉維表示，隨著合規(guī)整改的不斷深入，未來網(wǎng)貸行業(yè)“馬太效應(yīng)”將更加凸顯，平臺(tái)將從“多、小、雜”向“少、大、精”發(fā)展，在問題平臺(tái)加速退出的同時(shí)，一些經(jīng)營不善的平臺(tái)也將繼續(xù)主動(dòng)轉(zhuǎn)型，行業(yè)將進(jìn)入“剩者為王”時(shí)代，表現(xiàn)出明顯的兩極分化。“當(dāng)然在我國企業(yè)、個(gè)人融資需求和理財(cái)需求依然旺盛的背景下，現(xiàn)有銀行體系無法很好地滿足這些需求，這些剩下的平臺(tái)將作為傳統(tǒng)金融體系的有益補(bǔ)充面臨新一輪的發(fā)展機(jī)會(huì)，尤其是商業(yè)模式成熟并具有流量優(yōu)勢(shì)的企業(yè)將更具有競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。”他說。

　　密切關(guān)注細(xì)節(jié)

　　積極維權(quán)需理性

　　如果投資者遭遇網(wǎng)貸平臺(tái)退出，該如何保護(hù)自己的權(quán)益？

　　業(yè)內(nèi)人士提醒，由于不同類型的網(wǎng)貸平臺(tái)退出跡象各不相同，投資者應(yīng)密切關(guān)注這些平臺(tái)的公告及提示、相關(guān)產(chǎn)品的信息披露、提現(xiàn)速度及收益率等細(xì)節(jié)。

　　比如，一般而言，計(jì)劃良性退出的平臺(tái)在停業(yè)前可能會(huì)降低收益率，很長一段時(shí)間不再發(fā)標(biāo)；或者提現(xiàn)到賬慢，偶有不成功；或頻繁出現(xiàn)各種公告和提示，詢問客服無響應(yīng)等，此時(shí)投資者應(yīng)謹(jǐn)慎投標(biāo)、盡快提現(xiàn)。而部分蓄意惡性退出的平臺(tái)在停業(yè)前也許會(huì)驟然拉升收益率，信息披露模棱兩可，用戶根本無法探查其底層資產(chǎn)質(zhì)量，短期吸納大量資本以備停業(yè)期間資金周轉(zhuǎn)，此時(shí)投資者切不可被高收益迷惑，而應(yīng)理性撤資，及時(shí)止損。

　　面對(duì)不同的退出類型，投資者應(yīng)當(dāng)如何應(yīng)對(duì)？“停業(yè)平臺(tái)是主動(dòng)退出網(wǎng)貸行業(yè)的良性退出，正常情況網(wǎng)貸平臺(tái)將按照投資者的投標(biāo)情況進(jìn)行正常兌付，如果平臺(tái)資金兌付出現(xiàn)延期或者分期償還，就有可能被認(rèn)定為平臺(tái)存在提現(xiàn)困難的情況。”陳曉俊表示，在平臺(tái)發(fā)生提現(xiàn)困難但實(shí)際控制人還沒跑路的情況下，投資者應(yīng)在第一時(shí)間現(xiàn)場(chǎng)核實(shí)情況，同時(shí)及時(shí)向公安機(jī)關(guān)報(bào)案，并向有關(guān)部門申請(qǐng)凍結(jié)平臺(tái)資金和實(shí)際控制人名下資產(chǎn)和資金，以防止其將資金和資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，將損失降到最小。若平臺(tái)出現(xiàn)跑路，投資者可與其他投資者一起維權(quán)，并立即向公安機(jī)關(guān)報(bào)案，以提高成功立案的可能性。

　　唐學(xué)慶提醒投資者，一旦遭遇問題平臺(tái)，應(yīng)第一時(shí)間去公安部門報(bào)案并進(jìn)行投資者權(quán)益登記，同時(shí)積極聯(lián)合其他投資者組成維權(quán)委員會(huì)，與律師、網(wǎng)貸協(xié)會(huì)、消協(xié)保持密切聯(lián)系。“此外，投資者還應(yīng)調(diào)整心態(tài)，加強(qiáng)識(shí)別偽劣平臺(tái)的能力，理性看待收益率，掌握好小額分散的投資規(guī)律，選擇適合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品，逐步實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的財(cái)富增值。”他說。