春節的喜慶氣氛尚未散去，A股迎來馬年首秀。在節假日期間，對A股影響最大的在于海外市場的動蕩。分析人士認為，盡管近年來A股與海外市場的關聯趨弱，但海外市場的動蕩短期預計仍將對A股短期走勢形成影響。但考慮到“兩會 ”來臨改革升溫、IPO暫告段落、資金面平穩等因

　　素，二月A股市場料不會缺乏亮點。分析人士認為，伴隨著年報行情炒作、權重股估值修復，預計二月行情將迎來權重搭臺、個股唱戲的態勢，當前是布局良機。

　　海外市場短暫動蕩

　　春節期間，對A股市場影響最大的無疑是海外市場的動蕩。受美聯儲宣布從2月開始再縮減100億美元QE影響，多個國家如阿根廷、土耳其 、南非等國貨幣出現加速貶值，新興市場面臨資金撤離而出現劇烈動蕩。而春節休市期間歐美市場、港股又均出現了下挫。

　　從節前的市場走勢上看，歐美股市的普跌使得國內市場明顯承壓，周期權重板塊承壓拖累指數，主板疲軟，熱錢繼續在創業板(行情 股吧 買賣點) 、中小板(行情 股吧 買賣點)中圍繞題材和概念進行炒作。

　　而休市過節的A股在恢復交易后，預計短期內仍可能面臨一定的沖擊。分析人士指出，7日是馬年A股首秀日，短期內海外市場的動蕩將使得A股馬年開局承受較大的壓力。不過僅一個交易日后又迎來周末，下周才能真正迎來完整的交易周，從而步入正軌，節假日期間海外消息逐步得到消化、各國局勢得到緩解，這弱化了負面因素的影響。不僅如此，由于A股自2013年12月以來持續調整，并未跟隨美股出現上漲，因而當前美股的下挫對A股的下行影響也有限，2月行情整體仍較為樂觀。

　　不過，整體而言，新興市場的波動與這些國家自身問題有關，同樣，國內因素仍將是影響A股后市走勢的關鍵，由此預計，A股面臨的沖擊是短暫而有限的。海通證券(行情 股吧 買賣點)認為，這些遭遇沖擊的國家普遍為“高杠桿、高貿易赤字、高財政赤字”的國家。光大證券(行情 股吧 買賣點)認為，近期新興市場出現的資產拋售是美聯儲QE退出對新興市場沖擊的延續，但直接誘發因素是部分新興市場國家自身的問題。而分析人士指出，從過去表現來看，A股與外盤走勢關聯較弱，后市A股將更多的以自身要素為主。

　　擇機布局二月行情

　　馬年開局，考慮到“兩會”即將召開、IPO暫告段落、上市公司業績逐步明朗、資金面平穩等因素，2月A股走勢料不會缺乏亮點。分析人士認為，伴隨著年報行情炒作、權重股估值修復，市場在2月大跌大漲的空間均有限。但市場機會更多，預計二月行情將迎來權重搭臺、個股唱戲的態勢，當前是布局良機。

　　首先，政策面上，兩會將于3月召開，這可能引發市場在2月再度對政策主題和改革題材進行炒作；此外，中信證券(行情 股吧 買賣點)認為，金融國企股權激勵破冰、中工國際(行情 股吧 買賣點)吹響國企改革號角、第二批移動轉售試點公布、九部委扶持中小企業發展等消息，均交叉印證著“紅二月”投資邏輯。

　　其次，經濟面上，當前國內經濟仍有下行壓力，但自2013年12月以來A股持續性下跌，以及大小盤股溢價的持續增大，市場預期已經得到較為充分的體現；同時，隨著上市公司業績的披露，市場面臨的不確定性進一步減弱，這都使得A股在馬年伊始積聚了較多的反彈動能。在2月IPO空窗期，A股的修復性行情是大概率事件，此前被嚴重打壓的部分低估值品種將現反彈機會。

　　再次，資金面上，節前央行多舉措釋放流動性，2月份雖然央行出于穩中偏緊政策的延續將回收流動性，但本月整體所處的流動性環境將保持穩定，遠好于此前兩個月的資金面狀況。

　　對于布局的方向，渤海證券建議，一方面關注估值較低且兼具政策預期催化的品種，另一方面可擇優配置LED、環保、傳媒、系能源等政策支持財政扶持且自身行業景氣的板塊。宏源證券(行情 股吧 買賣點)認為，改革的升級或重新成為市場關注的熱點，同時隨著年報業績的陸續公布，成長、題材類個股行情也將加劇分化，建議關注航天軍工、通用航空、國企改革、影視傳媒等板塊機會。