11月21日，中國平安為發(fā)行260億元人民幣A股可轉(zhuǎn)債舉行了網(wǎng)上路演。中國平安副董事長孫建一表示，完成可轉(zhuǎn)債發(fā)行后，靜態(tài)模擬的集團償付能力充足率可望提高18.5個百分點。預(yù)計公司及下屬子公司未來2至3年的資本缺口可通過目前已經(jīng)披露的資本補充計劃、內(nèi)生盈利資本積累以及下屬子公司發(fā)行次級債務(wù)等方式予以解決。近期公司沒有通過其他方式再融資的考慮。

　　中國平安及保薦機構(gòu)相關(guān)負責(zé)人表示，考慮股價、股東訴求、監(jiān)管審核難度、投資者資金實力等方面的因素，經(jīng)過綜合權(quán)衡，A股可轉(zhuǎn)債是當前較為適合該公司的融資方案。在定價上，公司充分考慮了A股和H股兩地股東的利益，最終的初始轉(zhuǎn)股價格確定為41.33元，溢價率高于近年來A股市場發(fā)行的大型可轉(zhuǎn)債。按照該價格計算，理論上260億元可轉(zhuǎn)債共約可轉(zhuǎn)股6.29億股，但由于市場變化、投資者轉(zhuǎn)股意愿和尾數(shù)等因素的影響，最終轉(zhuǎn)股股數(shù)無法預(yù)測。

　　他們認為，該方案是兼顧各方利益的最優(yōu)方案，符合公司大多數(shù)股東的利益，也有利于市場穩(wěn)定。可轉(zhuǎn)債發(fā)行對公司的基本每股收益不會產(chǎn)生即時攤薄，而補充公司營運資金支持集團的發(fā)展有助于公司基本面的表現(xiàn)。目前金融股估值處于歷史低位，未來隨著中國經(jīng)濟的復(fù)蘇與繁榮，中國平安的股票仍然存在估值提升空間。公司股價的走高將使轉(zhuǎn)股價值不斷提高，轉(zhuǎn)債的價格也會隨之走高，具有比較好的申購收益和未來升值潛力。