新三板精選層迎來周歲生日。
2020年7月27日，作為新三板全面深化改革的“牛鼻子”工程——精選層正式誕生，首批32家企業(yè)晉層。
一年來，精選層企業(yè)數(shù)量增加到58家，基本面穩(wěn)健增長，且“專精特新”屬性突出；總市值從709億元增長到1591億元，交投活躍，市場認可度高。在“優(yōu)等生”精選層的示范下，新三板市場活力被不斷激發(fā)，改革達到預(yù)期效果。
隨著精選層“生日”到來，企業(yè)轉(zhuǎn)板上市將進入倒計時，接近監(jiān)管人士預(yù)計轉(zhuǎn)板將在年底前完成，這意味著又一條助力中小企業(yè)成長壯大的資本路徑被打通。
改革的紅利，不斷轉(zhuǎn)化為資本服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。在廣東，多地出臺了對企業(yè)晉層精選層的支持政策，一批企業(yè)抓緊新三板改革的紅利，拓寬融資渠道，邁向更高質(zhì)量的發(fā)展。
改革達預(yù)期
新三板融資功能明顯恢復(fù)
“成為精選層企業(yè)一年了，我明顯感覺外界對公司的關(guān)注和支持更多了，這個新身份也讓我們更有信心和勁頭把企業(yè)扎實做好。”永順生物總經(jīng)理林德銳說。
去年7月27日，作為32家佼佼者之一，永順生物成為首批晉層精選層的企業(yè)。彼時公開增發(fā)的3585.6萬元的直接融資“活水”已流向獸用生物疫苗研發(fā)。在全新的生產(chǎn)車間，林德銳透露，公司豬瘟、豬三聯(lián)疫苗市場份額穩(wěn)居全國第一，目前正在研發(fā)水產(chǎn)養(yǎng)殖魚類疫苗，開拓新的市場。
不止廣州的永順生物，來自全國各地的精選層企業(yè)不少是創(chuàng)新驅(qū)動力強的“隱形冠軍”。在深圳，有全球鋰電池負極材料最大供應(yīng)商——貝特瑞；在北京，有無人機禁毒的領(lǐng)軍企業(yè)——觀典防務(wù)；在四川綿陽，有處于生產(chǎn)鋅錳電池行業(yè)第一梯隊的長虹能源。
“多數(shù)精選層公司在各自細分領(lǐng)域具有技術(shù)獨特、知識產(chǎn)權(quán)密集等特點，是相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈中不可或缺的重要一環(huán)，八成以上是高新技術(shù)企業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)，它們作為國民經(jīng)濟的微觀基礎(chǔ)，在國內(nèi)大循環(huán)、國內(nèi)國際雙循環(huán)中發(fā)揮了重要作用。”中信建投證券投行部執(zhí)行總經(jīng)理李靖說。
設(shè)立一年來，精選層交出了一份滿意的成績單：截至7月23日，58家精選層公司通過公開發(fā)行累計募資139.55億元，占新三板整體融資額的38.6%，平均每家募資2.41億元，新三板融資功能得到明顯修復(fù)。
掛牌一年來，精選層公司的業(yè)績也在穩(wěn)步增長：2020年度，精選層公司克服新冠肺炎疫情等因素影響，營業(yè)總收入達406億元，凈利潤合計達44億元，同比分別增長11.47%、17.61%。其中，7家公司凈利潤過億元，9家凈利潤小于3000萬元，兼具“大而優(yōu)”與“小而美”。
青波資本董事長習(xí)青青是專注新三板的投資者，他說：“這一年來精選層從交易量、估值水平、交易邏輯越來越貼近主板市場，形成企業(yè)能融到錢、投資者能賺到錢的良性循環(huán)，能吸引到更多市場主體參與進來。”截至7月23日，58只精選層股票網(wǎng)上超額認購倍數(shù)平均為232倍；股價較改革啟動前漲跌幅中位數(shù)達到131%，較發(fā)行價平均上漲47%。
對于本輪新三板改革的效果，業(yè)內(nèi)人士普遍認為“達到預(yù)期”，“小特精專”育英平臺功能凸顯。精選層激發(fā)了新三板市場活力，破解了融資功能不足、交易活躍度不高、市場吸引力弱化等問題，對提升市場直接融資和資源配置功能、促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展起到了積極作用。
轉(zhuǎn)板倒計時
解鎖新三板“苗圃”功能
隨著精選層滿“周歲”，首批32家公司即將迎來“轉(zhuǎn)板”窗口期，一扇由新三板通往滬、深股市的資本大門正在有序打開。
按照中國證監(jiān)會2020年6月發(fā)布的《關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的指導(dǎo)意見》，明確精選層掛牌滿一年且符合上市條件的公司可轉(zhuǎn)板滬深交易所上市。
據(jù)接近監(jiān)管人士透露，目前轉(zhuǎn)板的配套細則已出爐，相關(guān)市場各方已著手組織開展轉(zhuǎn)板上市工作，預(yù)計精選層公司轉(zhuǎn)板上市將在今年底前實現(xiàn)。
精選層轉(zhuǎn)板上市預(yù)期明顯升溫，市場活躍度進一步增強，帶動相關(guān)股票集體上漲。今年以來，有21家精選層公司市值增長超20%，其中永順生物等12家公司市值增長超40%。
這意味著，新三板作為科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板“苗圃”的功能即將解鎖。一條指引中小企業(yè)成長壯大的資本階梯已然成型——從新三板“金字塔”的基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層到精選層，再升級為科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市公司。
從市場定位來看，各方定位清晰，錯位發(fā)展，各具特色。科創(chuàng)板主要服務(wù)“硬科技”企業(yè)，創(chuàng)業(yè)板主要服務(wù)“三創(chuàng)四新”企業(yè)，新三板主要服務(wù)小特精專企業(yè)。
7月19日，工信部公布的《關(guān)于第三批專精特新“小巨人”企業(yè)名單的公示》顯示，2930家企業(yè)中有424家為新三板掛牌公司及曾在新三板掛牌的公司。
在新三板已掛牌或摘牌的“小巨人”公司中，有524家曾在新三板發(fā)行普通股，累計融資454.68億元；有63家完成了73次并購重組，交易金額合計71.95億元，其中7家被上市公司收購。
在新三板，“小巨人”們獲得了實現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展的資本“引擎”，為走上科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的舞臺奠定了基礎(chǔ)。截至2021年7月23日，新三板存量掛牌公司7430家，中小企業(yè)占比94%。
李靖認為，作為資本市場服務(wù)中小企業(yè)和民營經(jīng)濟的重要平臺，新三板轉(zhuǎn)板上市制度的落地意義重大，其將有助于豐富掛牌公司上市路徑，打通中小企業(yè)成長壯大的上升通道，加強多層次資本市場的有機聯(lián)系，增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟能力。
廣東抓機遇
出臺獎勵政策護航企業(yè)發(fā)展
通過大刀闊斧的改革，新三板在資本市場承上啟下、互聯(lián)互通的樞紐功能被強化，廣東抓住機遇，大力推動創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展。
據(jù)新三板華南基地統(tǒng)計，廣州市荔灣區(qū)、黃埔區(qū)、南沙區(qū)，深圳福田區(qū)，佛山順德區(qū)、三水區(qū)以及東莞市等市區(qū)政府都出臺了相應(yīng)的精選層獎勵政策，為企業(yè)掛牌、晉層開路護航。
截至2021年7月26日，廣東精選層掛牌公司6家，今年上半年新增4家。另外還有1家通過掛牌委審議，有12家在審，12家正在證監(jiān)局輔導(dǎo)備案準備申請公開發(fā)行并進入精選層，186家符合精選層條件的掛牌企業(yè)。
融資方面，自去年7月精選層設(shè)立以來，廣東掛牌企業(yè)通過定向增發(fā)、公開發(fā)行股票實現(xiàn)融資52.33億元，同比增長108%，其中精選層企業(yè)公開募資23.06億元，平均單家企業(yè)募資3.8億元，高于市場平均值2.4億元，穩(wěn)居全國第一。
大額高效的融資機制有力支撐了企業(yè)跨越式發(fā)展，2020年，廣東精選層企業(yè)平均營收11.42億元，平均凈利潤1.28億元，分別是市場平均值的1.63倍和1.67倍。
廣東地區(qū)已經(jīng)初步形成良性發(fā)展精選層儲備企業(yè)梯隊。截至目前，全省共有1046家新三板掛牌公司，占全國掛牌公司總數(shù)的14%，居全國第一；創(chuàng)新層公司達166家，占全國比例13.10%，居全國第一。
萬聯(lián)證券研究所首席策略分析師徐飛認為，廣東省經(jīng)濟體量較大，中小企業(yè)眾多，應(yīng)充分把握多層次資本市場改革機遇，發(fā)揮新三板市場融資平臺作用，激發(fā)中小企業(yè)的發(fā)展活力，打造廣東高質(zhì)量上市公司板塊和集群，形成規(guī)模效應(yīng)和產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢。
（數(shù)據(jù)來源：廣東證監(jiān)局、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）
南方日報記者 張艷 周美霖
實習(xí)生 李宛青
策劃/統(tǒng)籌：謝美琴 張艷
廣東如何抓穩(wěn)改革紅利？
自精選層設(shè)立以來，廣東積極推動企業(yè)掛牌、晉層，多渠道擴大直接融資，促進中小企業(yè)和民營經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，取得顯著成效。
●數(shù)量多
截至2021年7月26日，廣東省共有1046家新三板掛牌公司，占全國掛牌公司總數(shù)的14%，居全國第一；創(chuàng)新層公司達166家，占全國比例13.10%，居全國第一。
●增速快
精選層掛牌6家，尤其上半年新增4家，增速領(lǐng)跑全國；公開募資23.06億元，平均單家企業(yè)募資3.8億元，高于市場平均值的2.4億元，居全國第一。
●業(yè)績好
2020年，廣東精選層企業(yè)平均營收11.42億元，平均凈利潤1.28億元，分別是市場平均值的1.63倍和1.67倍。
●后備足
截至2021年7月26日，廣東已辦理精選層發(fā)行輔導(dǎo)備案25家，其中1家經(jīng)證監(jiān)會核準已啟動公開發(fā)行，12家正在申報公開發(fā)行；符合精選層條件的掛牌企業(yè)186家，“后備軍團”充足。
